年初國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的倒閉潮和破產(chǎn)潮，在進(jìn)入隆冬后一眨眼間仿佛成為過去。下半年，光伏行業(yè)利好政策不斷釋放，尤其是今年第四季度以來，各地光伏電站投資熱潮再起，非光伏企業(yè)和上游組件企業(yè)也加入到了“搶裝潮”。這帶動(dòng)光伏組件商、硅片廠商出貨量大增，產(chǎn)品毛利率也有所提升，光伏產(chǎn)品價(jià)格堅(jiān)挺，光伏制造業(yè)明顯回暖。

    一系列利好政策猶如給光伏企業(yè)打了一針興奮劑，部分光伏組件企業(yè)恢復(fù)盈利，并開始了新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張之路。但是，很多已經(jīng)被關(guān)停的光伏企業(yè)也趁機(jī)“起死回生”，業(yè)界擔(dān)心這是否會(huì)引發(fā)新一輪的產(chǎn)能過剩。本期解讀2013年光伏行業(yè)關(guān)鍵詞—兼并重組。

    電站投資熱潮涌動(dòng)

    今年7月，《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》發(fā)布后，財(cái)政部、發(fā)展改革委、國家能源局、國家電網(wǎng)及國家開發(fā)銀行就補(bǔ)貼、退稅、電價(jià)、并網(wǎng)以及融資等問題出臺(tái)若干配套政策，對(duì)國內(nèi)光伏市場(chǎng)應(yīng)用形成有力支持。

    進(jìn)入年底，國家能源局、財(cái)政部也相繼出臺(tái)了利好政策。一時(shí)間，部分央企開始四處擴(kuò)張，非光伏企業(yè)和上游組件企業(yè)也加入到了“搶裝潮”。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，8月，中國機(jī)械工業(yè)集團(tuán)宣布擬在寧夏投資200億元開發(fā)2500MW沙漠生態(tài)光伏電站；中航工業(yè)集團(tuán)則透露，未來3年內(nèi)，將在北京、上海等11個(gè)省20個(gè)城市陸續(xù)投資38億元，建400MW分布式發(fā)電系統(tǒng)。

    此外，華電、中廣核、國電等也紛紛搶食光伏電站。非光伏企業(yè)的代表則有江蘇曠達(dá)、松遼汽車等。

    而光伏的上游組件制造業(yè)的低迷讓更多的投資者將目光投向了下游光伏電站。在國內(nèi)光伏廠商新一輪的逆境探索中，已有不少企業(yè)在實(shí)施“以下游電站建設(shè)帶動(dòng)組件銷售”的戰(zhàn)略。這些企業(yè)包括英利、阿斯特、海潤光伏、中環(huán)股份、陽光電源等。

    據(jù)德勤近日發(fā)布的2013年中國清潔技術(shù)行業(yè)調(diào)查報(bào)告稱，目前國內(nèi)已披露的達(dá)成意向、簽約及在建的光伏項(xiàng)目達(dá)130GW，甚至比國家新擬定的到2015年裝機(jī)量達(dá)35GW的“十二五”目標(biāo)還要超出近3倍。

    值得注意的是，上游多晶硅、中游光伏組件的過剩產(chǎn)能正在逐步淘汰或消化，而下游光伏電站環(huán)節(jié)卻出現(xiàn)了過剩跡象，產(chǎn)能過剩有從上中游向下游轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。

    據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì)，1~10月，中國光伏新增裝機(jī)3.61GW，這意味著本年度剩余的2個(gè)月中國光伏新增裝機(jī)量會(huì)在4GW~5GW左右，“搶裝”現(xiàn)象非常明顯。

    回暖產(chǎn)能再引擔(dān)憂

    在一系列扶持政策的支持下，光伏產(chǎn)品價(jià)格堅(jiān)挺，企業(yè)熱情高漲，光伏制造業(yè)明顯回暖。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，明年大部分光伏企業(yè)都能實(shí)現(xiàn)盈利。

    公開資料顯示，今年的光伏巨頭們?cè)诶�好政策的刺激下，不但扭虧為盈，毛利率更是不斷攀升。其中，英利、賽維LDK、晶科、天合光能、阿特斯、晶澳六大企業(yè)三季度毛利率環(huán)比均有不同程度上漲，其中賽維LDK漲幅達(dá)22.9%。

    目前，26家已發(fā)布2013年業(yè)績(jī)預(yù)告的光伏概念股中，剔除3家不確定外，有8家預(yù)喜，更有隆基股份、橫店東磁等9家公司預(yù)計(jì)扭虧。

    記者了解到，包括英利、天合光能、晶科能源、晶澳在內(nèi)的光伏組件商已準(zhǔn)備擴(kuò)產(chǎn)。英利海南基地組件產(chǎn)能已由300MW左右擴(kuò)至1GW；晶科能源年底產(chǎn)能達(dá)到1.8GW，預(yù)計(jì)2014年會(huì)達(dá)到2GW；天合光能目前組件產(chǎn)能2.4GW，計(jì)劃2014年達(dá)到3GW。

    中國光伏產(chǎn)業(yè)目前有效產(chǎn)能約為45GW，比2012年的60GW下降了約25%。不過，這種增減卻出現(xiàn)在不同的派系之中，即一線企業(yè)產(chǎn)能產(chǎn)量持續(xù)增強(qiáng)，二線企業(yè)較為穩(wěn)定，三線企業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)降低。這種此消彼長(zhǎng)的格局既保證了光伏產(chǎn)業(yè)的需求不會(huì)出現(xiàn)斷層，又有利于淘汰落后產(chǎn)能，形成一種寡頭壟斷的局面。

    當(dāng)然，這種寡頭壟斷是指大量訂單流向了晶科、晶澳、阿特斯、英利等一線企業(yè)，并不會(huì)形成絕對(duì)的壟斷，因此對(duì)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是有利的。

    但是，今年整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩仍很嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示，2012年國內(nèi)光伏電池和組件廠商有600多家，僅去年一年數(shù)量就減少了1/4，但減產(chǎn)產(chǎn)能總量可能只有10%。據(jù)了解，這些廠商大部分都是停工和半停工狀態(tài)，今年市場(chǎng)情況好轉(zhuǎn)，這些產(chǎn)能可能會(huì)很快卷土重來。這意味著，全行業(yè)去產(chǎn)能化過程實(shí)際上并未有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。